這份報告主要在評估一九九七年香港主權轉移北京當局後,香港的發展及歐盟與香港的關係,並檢視歐盟在香港的商業利益及進一步拓展的可能性。
報告指出,去年香港政府及北京政府持續強調它們承諾完全履行「一國兩制」原則的重要性。不過,報告中也指出有許多議題引起爭論,同時香港人民在維護人們的基本權利及自由上,仍保持警惕。
根據報告,有關香港法輪功運動的爭論,將帶給香港政府新的挑戰,俾能在中、英聯合聲明規範及尊重法律下,確保言論、結社及宗教的自由。報告並指出,香港經濟在去年底時開始大幅反彈,並使年成長率達到百分之十點五,但貧富差距的擴大卻令人關切。
由於大陸的預期加入世界貿易組織將帶給香港巨大挑戰與機會,報告認為,香港市場仍將是吸引歐盟公司前往投資與工作的重心,同時歐盟與香港的關係也相當良好。